文| 赵士勇

3月20日，江苏银行发布2016年度报告，这也是第三家上市银行年报。

感受过江阴银行的“负能量”，再去看江苏银行，抵得上看三天的新闻联播。

营收和净利润均实现两位数增长

言归正传。总体来看，江苏银行去年业绩还是很不错的。2016年实现营业收入313.59亿元，同比增长11.81%；归属上市公司股东净利润达到106.11亿元，同比增长11.72%。都达到两位数增长，这在25家上市银行中算是尖刀排。

特别是净利润两位数增长很不容易，要知道去年三季报时只有四家银行净利润达到两位数增长，另外三家是南京银行、宁波银行和贵阳银行。而且值得恭喜的是，江苏银行是江苏第一家净利润突破百亿的本地法人银行。

我们统计了2010年以来江苏银行的数据，其营收和净利润增速分别在2010年和2011年达到一个顶峰，到2014年跌入最低谷后开始企稳，但是从整个行业来看，银行业似乎很难再看到当年的辉煌了。

息差收入增速继续放缓

利息收入依然是江苏银行主要收入来源。报告期内，江苏银行利息净收入252.45亿元，占到总营收的80.05%，同比增长5.31%。

江苏银行2016年净息差继续收窄，仅有1.7%，同比收窄24基点，但有所放缓，但存贷息差收窄幅度依然达到42BP。他们2015年净息差只有1.94，在25家上市银行是最低的，不出意外2016年依然是最低。

江苏银行的利息收入增速从2012年以来萎缩得比较厉害，当然这也是他们近几年主动调整业务结构有关。但对于其他很多银行来说，未来几年如果宏观经济不能显著回暖，银行利息收入负增长应该是大概率的，所以银行必须要找到新的赚钱门路。

中间业务收入表现惊艳

这个赚钱门路江苏银行找到了而且做得还不错，那就是中间业务。

2016年江苏银行手续费及佣金净收入58.22亿元，同比增长达49.30%，而且连续三年增长，特别是银行卡与理财资管相关的代理业务，增速分别达到 61%和 80%。这也是江苏银行净利润达到两位数增速的最大保证。

而且我们观察到，江苏银行2016年非息收入达到61.14亿，其中上半年为34.9亿，是除了北京银行和上海银行外的城商行中最高的，比上海银行只少了不到6亿，这个表现绝对让其他城商行和农商行艳羡不已。

资产规模仍然高速增长

截至2016年末，江苏银行及其子公司资产总额为1.60万亿元，较年初增加3080亿元，同比增长23.87%，增速虽然略有下降，但是仍属于高速增长了。

非标业务增速下降明显

前面说到江苏银行中间业务出现高速增长，实际上得益于非标业务和债券业务的扩张。

2014年和2016年银监会曾经两次规范非标和表外业务，导致银行买入返售和应收款业务一度大幅萎缩，而MPA的考核将对同业业务形成直接打击，所以江苏银行这积累资产的增速也明显下滑，其中买返资产增速下滑达到86.67%。

但是利息收入的萎缩，银行放弃非标业务是不可能的，只是比以前更加规范。平安证券统计数据显示，2016 年江苏银行投资类资产同比增50%，占生息资产比重提升7个百分点至44%。

江苏银行主动负债占比继续提升，同业及债券负债占总负债比重由2015年34%提升至38%。2016年末同业存单存量觃模达到1000亿，占总负债比重达到7%，随着MPA考核的常态化，未来存在一定结构调整压力。

不良贷款率企稳

不良率同比持平,企稳态势明显。2016年公司不良贷款率1.43%,与上年持平。关注类贷款占比3.01%,同比下降11bp。拨备覆盖率180.6%,同比下降2.3pct。逾期90天以上贷款/不良贷款比例142.4%,同比下降11pct。

不良主要集中在制造业和批发零售业,批发与零售、制造业的贷款客户主要为中小企业。江苏银行近9成的网点都分布在江苏,区域经济出现企稳迹象,中小企业的经营状况好转,未来不良率未来应能稳定。

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作者简介：

赵士勇

【江苏金融圈】微信平台主笔/草莓财经首席评论员

10年财经记者从业经历

研究上市公司和金融领域

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