拟上市银行变故多：11家排队 2家中止

　　张艳芬

　　近日证监会公布了最新首次公开发行股票审核情况，其中前段时间中止审查的青岛银行已经“归队”，苏州银行因更换审计师中止审查，目前已提交恢复审查申请。而上半年，盛京银行撤回上市申请，徽商银行则处于中止审查状态，两家银行目前还未恢复正常排队。

　　目前在A股排队的银行仍然保持11家，截至6月22日，除了成都银行处于“预先披露更新”的状态外，其他10家均已处于“已反馈”的状态。

　　虽然进入2017年IPO发行驶入“快车道”，但是在A股门外徘徊的银行多有进出变数，而且排队的中小银行面临各自的不同问题。

　　两银行状态变更

　　除去张家港行，2017年以来更新IPO申请状态的银行有14家。尽管今年新股发行审核步伐加快，但是这十几家银行的名单多次变更，出现“你方唱罢我登场”的场景。

　　6月23日，证监会公布了最新首次公开发行股票的审核情况，其中前段时间中止审查的青岛银行状态为“已反馈”，苏州银行中止审查暂时“离队”。

　　苏州银行内部人士告诉记者：“上市中止是因为要更换签字会计师，目前已申报恢复审查。”预计与青岛银行一样，该行有望在不久恢复正常上市进程。

　　与此对应，在多家银行谋求A+H上市之际，盛京银行、徽商银行在上半年相继离开IPO正常排队序列。

　　2014年底，盛京银行赴港上市，作为第四家在港股上市的城商行，时隔一年便重新提出回归A股上市申请，计划发行不超过6亿股。而今年3月底，盛京银行发布公告称，董事会核心成员及股权结构出现变动，决定撤回A股上市申请。目前该行处于终止申请状态。

　　另外，徽商银行两年前启动了A股IPO工作，拟发行规模不超过12.28亿股，而进入今年3月中旬，徽商银行刚刚更新“已反馈”状态，却在4月13日获证监会同意中止审查的申请。

　　目前，拟登录上交所的的银行有成都银行、哈尔滨银行、威海市商业银行、浙江绍兴瑞丰农商行、江苏紫金农商行、长沙银行以及西安银行；拟登录深交所中小板的银行有4家分别是兰州银行、青岛农商行、青岛银行和郑州银行。截至6月22日，除了成都银行是“预先披露更新”状态外，所有IPO排队银行均已处于“已反馈”的状态。

　　某从事券商多年工作经验的人士告诉记者：“IPO的审核流程基本分为受理及预披露、反馈、预披露更新、初审会、发审会、核准发行，成都银行已经走在其它银行的前面一步了。”

　　据悉，成都银行A股IPO之路亦是几进几出，从2015年至今期间多次遭遇三次“中止审查”而离开IPO序列，今年4月中旬重返IPO排队队伍，恢复“已反馈”状态。4月28日，成都银行进入到“预先披露更新”阶段。

　　2016年是银行上市的“丰收之年”，江苏银行、贵阳银行、杭州银行和上海银行4家城商行，加上江阴银行、常熟银行、无锡银行和吴江银行5家农商行，实现了A股上市的目标。紧随余热，今年1月份，张家港行也实现上市“夙愿”。

　　从去年开始IPO发行提速，今年IPO“大军”更是快速推进。有数据显示，今年上半年共发行了两百多支新股，超过去年全年发行新股数量，但正常在A股排队的银行基本维持在11家总数，迄今还无一家成功“进门”。

　　据了解，监管从严审核趋势不变，新股发行否决率相对于去年也提高了一倍左右。对于高速运转的IPO审核，市场资深人士皮海洲认为：“市场的反应太大，股市跌得一塌糊涂，IPO的发行速度应该趋缓了。”

　　今年是金融行业的监管年，对中小银行来说，对资本补充需求更加迫切，而登录A股并不因为IPO审核发行的提速而降低难度，再加上下半年的IPO审核放缓的可能性，目前排队的11家银行冲击上市仍有挑战。

　　上市掣肘

　　盛京银行、成都银行、徽商银行等在A股IPO排队序列名单有异动的银行，面临股权结构、公司治理、股东斗争以及资产质量等不同方面的问题。

　　如股权方面，以盛京银行为典型。该行早在2009年就启动了A股上市计划，但最终还是终止8年上市进程，便是受股权结构变动拖累。

　　而另一家因股东“分歧”造成上市进程难以推进的，则以徽商银行为代表。从去年是否发行60亿境外优先股到今年两套分红方案的争议，徽商银行第一大股东中静系与董事会的分歧便受到市场关注。而且该行中止发行A股上市申请的理由也表示了股东之间微妙的关系：“鉴于本行需要就相关法律法规和证监会要求所涉及的部分事项与本行部分董事和股东进一步协商。”

　　值得注意的是，中静系通过港股二级市场频频增持股票，使徽商银行面临公众持股比例低于港交所规定最低25%的水平。从4月份中止A股上市申请，徽商银行于6月22日股东大会上，审议通过将A股发行方案有效期延长至2018年5月27日的决议。

　　对于与股东中静系之间的“矛盾”以及A股上市事宜，徽商银行相关人士向记者回函表示：“本行A股IPO申报工作只是暂时中止，一旦条件成熟，将尽快向中国证监会申请恢复A股发行审查。同时，本行将通过制定适当的利润分配政策，平衡好股东短期利益和长期利益的关系，增强内生性资本积累，满足核心一级资本补充需要，实现本行的持续发展与股东的长期稳定回报。”

　　在今年密集监管政策的压力下，中小银行补充资本的压力也愈加明显。对于即将上市的银行来说，成功发行股票募集资金是补充资本充足率的重要渠道。

　　银监会发布的2017年一季度监管指标显示，农商行资本充足率为13.26%，城商行是12.29%。另外，2017年一季度末，商业银行不良贷款率1.74%，比上季末下降0.01个百分点。其中农商行不良贷款率为2.55%，城商行不良贷款率为1.5%，明显农商行的不良贷款率高于其他类型的商业银行指标。而不良贷款率过高，造成风险资产增高，从而影响了资本充足率下降。

　　“不良贷款率过高会侵蚀利润。”国泰君安银行业首席分析师王剑表示，“在宏观经济下行的背景下，不良率继续上行是大概率事件，因此银行仍需要投入大量资源用于清收处置不良。银行加大处置力度，最根本的原因是将不良贷款和不良率维持在可控范围内。”

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