被“卖”之后 银行还是优质资产吗？

　　水皮

　　水皮杂谈，一家之言，兼听则明，偏听则暗。

　　“今非昔比”。

　　用这四个字来形容这两年银行业的变化是再恰当不过了。在现在这个经济环境之下，银行的营收和盈利能力都在下降，股份制商业银行是这样，城商行是这样，农商行更是这样。

　　来自银监会的数据就显示，2016年商业银行的净利润同比增幅是3.54%，虽然跟2015年的2.4%相比，略有回暖的迹象，但是和2014年的9.6%相比，还是有很大的差距的。当然这个差距不光体现在跟过去的纵向比较，横向比较不同的银行，差距也非常大。

　　2016年已经过去两个多月了，上市银行也开始陆陆续续公布2016年的业绩，现在已经有11家公布了2016年的业绩快报，我们就看到，好的好坏的坏。好的，你像贵阳银行，营收增幅达到31.38%，是这11家银行里面最高的，你又比如说宁波银行，归属于上市公司股东的净利润增幅也达到了19.3%，净利润增幅是最高的，那么垫底的就惨不忍睹了，你看这个江阴农商行营收增速是-1.4%，净利润增幅是-4.4%，是唯一一个营收和净利润同时为负的银行。

　　我记得好几年前，民生银行的董事长洪崎曾经说过一句话，“我们挣钱都挣得不好意思了”，这话当时一出舆论哗然，当时五家上市银行的利润就相当于当时所有A股公司业绩的一半，真的是此一时彼一时，现在的情况我想让洪崎再来描述的话，恐怕就是另外一番情景了。我们节目里面也说过，银行现在的状况是，很多银行现在是分行副行长是最难找的，留也留不住，一方面原来的都被下岗去追旧债了，呆坏账多，另外一方面受互联网金融的影响，很多人也出走了，所以现在很多银行开始“卡人”，员工要离职都一级级谈话，为的就是留住人才。

　　并非巧合的是，2016年银行也开始集中上市了，以农商行跟城商行最多。我们知道新股上市一般都有很多个涨停板，最高的是20多个，最少的也有10来个，但是轮到银行上市的时候我们就发现，多的一般也就10个，以后逐渐降低，最低的上海银行，2个涨停板之后就开板了。为什么会这样？一方面跟银行盘子比较大有关，持续的涨停费的资金的确是比较多的，另外一方面也说明银行已经跟过去不一样了，现在的盈利能力的确是在下降，所以你炒高了之后，风险还是比较大的。

　　IPO过去的定位就是给国有企业解贫脱困的，当然区别性的政策还是有效的，资本市场虽然不是扶贫的地方，却是一个解决问题的地方，所以城商行农商行一般意义上来讲就是问题银行，需要资本市场出一把力来相扶一下，银行虽然还没有到扶贫的地步，但是以现在的状况来看也差不太多了。

　　我们看看即便是最优秀的银行，增速下滑也是比较明显的，营收总利润和净利润都在下降，不良率却是节节攀升，这样我们就可以理解浦发银行为什么在股权市场上的动作频繁了。

　　2016年10月，浦发银行将所持的富邦华一银行20%的股权全部转让给了富邦金控，交易价格是21.33亿元；2017年2月，浦发银行公开转让全部持有的莱商银行3.6亿股，占莱商银行的总股本18%，浦发银行虽然表示这次出清莱商银行是出于战略经营的考虑，但是恐怕也跟浦发银行增速下降和莱商银行的亏损有很大的关系，它不得不套现走人，避免身套其中。

　　这样的困境不单是中国的银行所独有的，它是一个全球化的问题，很多外资银行也都在剥离非核心资产，能够使账面好看一点，在中国的表现也是比较明显的，你比如说德意志银行在2015年三季度亏了60多亿欧元，大家都惊呆了，小伙伴们都表示不能理解，2015年年底的时候，德意志银行就赶紧把华夏银行19.99%的股份出让给了中国人保财险。我们再看另外一家世界大银行花旗银行，2016年3月份出清了广发银行20%股份，由中国人寿233亿接盘。再看澳新银行，今年1月3号就宣布将持有的20%的上海农商行股权全部转让，这笔交易预计可以让澳新银行一级资本充足率提高40个基点，而市场普遍猜测澳新银行下一步动作可能是剥离天津银行12%的股权。

　　其实面对经营困难、负债率高、资金链的紧绷，企业往往会出清手中持有的股权资产变现，来保证自己有个安全空间。现在一些银行剥离原来投资的银行的股权，我觉得对它们来讲也是一举两得的事情，一方面它把负债率降下来，另外一方面把资本充足率提高上来，而被出清的银行本质上来讲，还是相对优质的一个资产，这些被出清的银行依然会扮演“提款机”的作用，所以这个就反映了银行在我们社会生活中扮演的角色，就是连接现在和未来起承上启下的这么一个中间角色的作用，只要地球不停止转动，银行永远就可以生存下去。

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