来源：新浪金融研究院

　　作者 尚宇澄　　

　　网贷行业剧烈调整之际，昔日头部平台也难以幸免。

　　今年以来，招商贷风波不断。先是被用户曝出提现困难遭投资者维权，而后董事长因涉嫌非法集资被刑拘。虽然招商贷背靠上市公司中天金融，但大股东境遇也颇为尴尬。目前中天金融因收购华夏人寿，已停牌一年多。

　　那么，四面楚歌的招商贷能否凭借新产品“应收宝”走出危机？

　　“应收宝”是解药还是毒药？

　　今年8月，P2P爆雷潮中又添一“猛”将。招商贷——一家曾在官网自诩为“中国西部领先的互联网金融平台”在今年年中频繁被客户曝出限制提现额度、提现困难等问题，深陷信任危机。

　　除了平台资金流动性吃紧，招商贷的高管也陷入刑拘风波。

　　据看看新闻Knews报道称，招商贷董事长陈格路已在9月底被贵阳市观山湖区公安分局刑拘，涉嫌非法集资、非法吸收公众存款罪名。此外，贵阳市金融办称已就招商贷问题成立了工作组，人员来自公安、信访、审计等各部门。资金调查已结束，目前已展开刑事调查。

　　在爆雷潮和严监管的催化下，招商贷推出新产品“应收宝”。

　　11月6月上午，贵阳互联网金融协会对招商贷进行了现场检查，多名投资人赴现场欲维权。次日，招商贷即发布公告声称只适用于老客户的新产品“应收宝”上线试运营，16日进一步称将增加发标数量和金额。

　　“应收宝”的上线算是招商贷正式给投资者的一个“交代”，看似初步化解了信任危机，但其规则却隐含玄机。其规则如下：

　　1）存管系统出借5000元，存量资金可用余额划转5000元。

　　2）存管系统出借50000元，存量资金可用余额划转30000元。

　　3）每人每日最多可划转1次，以最高可划转金额为准，多次出借不做累计。

　　4 ） 出借前，需确保存量资金可用余额≥划转额度，以便成功划转。出借满标复审通过后，系统在1-3天内将您存量资金可用余额5000元或30000元划转到存管系统账户。若您存量资金的可用余额不足，则按照账户实际可用余额划转，不累计额度。划转的资金可按照存管系统相应规则提现或再次出借。

　　通俗而言，即“欲提现，先充值”。这意味着，对于投资大户而言其兑付战线反而被拉得更长。“应收宝”究竟是给了客户兑付希望？还是浇灭了客户对其残留的最后一丝信任？

　　背靠上市公司中天金融

　　曾自诩为西部行业标杆

　　虽然如今深陷泥沼，但招商贷的昔日风光仍历历在目。

　　招商贷在贵州当地颇有名气，自身定位为“中国西部领先的互联网金融平台”，于2013年6月上线运营，注册资金1.111亿元。据官网信息显示，招商贷依托大数据、云计算、移动互联网等信息技术，为来自全国的投资者和贵州本土中小企业提供信息交互、投融资撮合等中介服务。曾以优良业绩成为省内行业标杆，在全国排名前列，多次斩获各项殊荣。

　　上线仅四年，招商贷业务体量就跻身行业上游。官网显示，截止2017年12月，招商贷累计撮合成交量突破150亿元，荣登网贷之家发布的2017年P2P平台贷款余额、成交量TOP100，分别位列第84、86名。

　　招商贷在P2P行业迅速站稳脚跟，一方面得益于赶上互金行业大风口，而更重要的是背靠上市公司中天金融。

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